一、宏觀概覽 1．美國至9月16日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)錄得20.1萬人，為1月28日當(dāng)周以來新低。 2．美國眾議院共和黨黨內(nèi)分裂致使第三次未能推進(jìn)國防開支法案，政府停擺問題愈發(fā)迫切。此外，美國眾議院共和黨領(lǐng)導(dǎo)人周四宣布休會，這可能會使未來幾天通過一項(xiàng)為政府提供資金的法案的希望破滅。 3．英國央行周四維持利率不變，這是近兩年來首次在對抗頑固的高通脹中選擇不加息。英國央行行長貝利在聲明中表示，近幾個(gè)月來，通脹率大幅下降，這種情況將繼續(xù)下去，但沒有自滿的余地。根據(jù)政策會議紀(jì)要，利率需要“在足夠長的時(shí)間內(nèi)保持足夠的限制性”，以使通脹率回到央行2%的目標(biāo)。 二、市場表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)16646，漲幅-499，月平均11921，年平均12414。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)13929，漲幅-96，月平均12843，年平均10362。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)14852，漲幅286，月平均12573，年平均10171。 4．內(nèi)盤期貨夜市多數(shù)收跌，焦煤夜盤收跌2.17%，PVC、乙二醇、甲醇、苯乙烯、豆油、聚丙烯、豆二、菜油跌1.87%-1.01%，焦炭跌0.97%，鐵礦石跌0.93%，菜粕、熱卷、塑料、螺紋鋼、豆一、對二甲苯、PTA、棕櫚油、白糖、豆粕、合成橡膠、棉花、棉紗、瀝青、短纖、紙漿、橡膠跌0.95%-0.14%。玉米、粳米、燒堿、玉米淀粉、純堿、20號膠、LPG夜盤則收漲0.04%-0.8%，玻璃漲1.4%，低硫燃油漲1.79%，燃油漲2.15%。 5．2023年9月22日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1729,下調(diào)（人民幣升值）1點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌15點(diǎn)，跌幅0.95%，至1584點(diǎn)。 7．9月20日全國碳市場收盤價(jià)75.06元/噸，較前一日上漲0.56%。 三、行業(yè)信息 1．俄羅斯政府表示，于9月21日起對汽油、柴油出口實(shí)施全面禁令，但時(shí)長未知，這兩種類型的能源出口規(guī)模約為100萬桶/日。 2．港口市場，今日港口調(diào)入調(diào)出延續(xù)中高位水平，港口庫存量小幅累積，產(chǎn)地安監(jiān)力度趨嚴(yán)以及港口部分優(yōu)質(zhì)煤種可售貨源有限，對港口市場情緒支撐較為明顯，而下游電廠庫存高位，補(bǔ)庫需求較為一般，且在市場快速上漲狀態(tài)下對高價(jià)抵觸心理進(jìn)一步增強(qiáng)，成交較為有限，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)繼續(xù)小幅上探，不過部分煤種報(bào)價(jià)已趨穩(wěn)。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。雖然九月如期維持利率不變，但美聯(lián)儲同時(shí)還表示如合適預(yù)計(jì)年底前將再次加息，并且明年的降息幅度將少于此前的預(yù)期。鮑威爾強(qiáng)調(diào)持續(xù)的高能源價(jià)格將影響通脹預(yù)期，美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向偏鷹派，美元大幅反彈，大宗商品出現(xiàn)回落。市場短期有所回調(diào)，由于受到減產(chǎn)影響，供應(yīng)缺口仍存，中長期或呈寬幅震蕩。 2．動(dòng)力煤市場，大秦線將于10月4日開啟為期20天的秋季檢修，調(diào)入量或?qū)⒊霈F(xiàn)進(jìn)一步下滑，且由于主產(chǎn)區(qū)內(nèi)蒙安檢仍相對嚴(yán)格，產(chǎn)量上行高度有限，供應(yīng)持續(xù)偏緊。綜合來看，受供應(yīng)偏緊悲觀預(yù)期擾動(dòng)，市場較為強(qiáng)勢，短期或高位震蕩。 3．焦煤市場，焦企提產(chǎn)積極性一般，但鋼廠鐵水產(chǎn)量持續(xù)攀升，維持高位運(yùn)行，帶動(dòng)焦炭產(chǎn)量小幅增加，短期內(nèi)焦煤需求端有所增加。同時(shí)，黑色產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均維持低庫存策略，焦鋼企業(yè)主動(dòng)降低自身廠內(nèi)存煤，導(dǎo)致當(dāng)前中下游環(huán)節(jié)焦煤庫存普遍偏低，短期來看市場或偏強(qiáng)運(yùn)行。 4．干散貨航運(yùn)市場，印尼方面貨盤釋放，我國沿海電廠日耗回落，需求支撐或?qū)㈦S之逐步走弱。印度工業(yè)生產(chǎn)逐漸恢復(fù)，有望帶動(dòng)太平洋市場煤炭運(yùn)輸需求。南美和美灣地區(qū)強(qiáng)勁的糧食需求，和巴拿馬運(yùn)河低水位對運(yùn)力供應(yīng)的稀釋，推動(dòng)了近期市場上行，美灣糧食運(yùn)輸需求或持續(xù)支持運(yùn)價(jià)。整體來看，短期市場謹(jǐn)慎看多，后續(xù)隨著糧食貨盤不斷釋放，需警惕回落風(fēng)險(xiǎn)。