一、宏觀概覽 1．央行貨幣政策司司長：人民幣兌美元匯率非常重要，但并不是人民幣匯率的全部，人民幣兌一籃子貨幣匯率能更全面地反映貨幣價值的變化，貨幣政策應對超預期挑戰(zhàn)和變化仍然有充足的政策空間。堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防范匯率超調風險。 2．美聯(lián)儲維持利率在5.25%-5.5%區(qū)間不變，點陣圖則比想象中更鷹：預計今年會再加息一次，明年降息幅度較上次收窄50個基點，并大幅上調美國今年經(jīng)濟預期走勢。鮑威爾在發(fā)布會上繼續(xù)為潛在加息留有余地，并稱軟著陸是合理的前景。截至今晨，利率期貨定價美聯(lián)儲11月加息的概率為30%，首次降息在明年9月份出現(xiàn)，明年底利率將至4.76%。 3．隔夜指數(shù)掉期顯示，英國央行周四暫停加息的可能性從周二的20%上升到57%，此前英國CPI月率錄得0.3%，低于預期的0.7%，年率錄得6.7%，低于預期的7%和前值6.8%。 二、市場表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價17145，漲幅1042，月平均11583，年平均12391。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價14025，漲幅123，月平均12765，年平均10342。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價14566，漲幅420，月平均12410，年平均10146。 4．內(nèi)盤期貨夜市多數(shù)收跌，純堿夜盤收跌4.30%，合成橡膠跌2.51%，苯乙烯跌2.22%，對二甲苯跌1.21%，塑料、PVC、玻璃、甲醇、豆二、20號膠、豆油、聚丙烯、橡膠、燒堿跌0.93%-0.61%，瀝青、熱卷螺紋鋼、低硫燃油至多跌0.61%，焦炭跌0.43%，PTA、乙二醇、棕櫚油、短纖、LPG、燃油、玉米、菜油、粳米、玉米淀粉、白糖、豆粕跌0.41%-0.03%。焦煤夜盤則收漲0.13%，棉花、菜粕、鐵礦石至多漲0.29%，紙漿、豆一、棉紗至多漲0.53%。 5．2023年9月21日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價：美元/人民幣報7.1730,下調（人民幣升值）2點。 6．波羅的海干散貨運價指數(shù)上漲58點，漲幅3.80%，至1584點。 7．9月20日全國碳市場收盤價74.64元/噸，較前一日下跌0.65%。 三、行業(yè)信息 1．交易商表示，俄羅斯石油生產(chǎn)商在8月和9月向阿聯(lián)酋供應了首批CPC混合原油，這表明在遭受西方制裁之際，俄羅斯開辟了一條新的出口路線。 2．俄第三大石油產(chǎn) 商負責人：如果全球油市面臨短缺，歐佩克+將采取行動。 3．美國至9月15日當周EIA原油庫存減少213.5萬桶，降幅略低于預期的220萬桶，前值為增加395.5萬桶。 4．港口市場，今日港口調入調出相對均衡，港口庫存量走勢再度平穩(wěn)，產(chǎn)地安監(jiān)力度繼續(xù)加強，停產(chǎn)煤礦數(shù)量也在增加，煤炭供應趨緊局面仍在延續(xù)，同時隨著雙節(jié)及大秦線檢修的臨近，下游補庫積極性稍有提升，同時國際煤價的上漲也助力港口市場情緒升溫，不過終端整體對高價接受度仍較為有限，實際成交量一般，今日貿(mào)易商報價繼續(xù)小幅上探且上漲幅度有所擴大。 四、后市展望 1．昨夜油價收跌。雖然九月如期維持利率不變，但美聯(lián)儲同時還表示如合適預計年底前將再次加息，并且明年的降息幅度將少于此前的預期。鮑威爾強調持續(xù)的高能源價格將影響通脹預期，美聯(lián)儲轉向偏鷹派，美元大幅反彈，大宗商品出現(xiàn)回落。市場短期有所回調，由于受到減產(chǎn)影響，供應缺口仍存，中長期或呈寬幅震蕩。 2．動力煤市場，大秦線將于10月4日開啟為期20天的秋季檢修，調入量或將出現(xiàn)進一步下滑，且由于主產(chǎn)區(qū)內(nèi)蒙安檢仍相對嚴格，產(chǎn)量上行高度有限，供應持續(xù)偏緊。綜合來看，受供應偏緊悲觀預期擾動，市場較為強勢，短期或高位震蕩。 3．焦煤市場，焦企提產(chǎn)積極性一般，但鋼廠鐵水產(chǎn)量持續(xù)攀升，維持高位運行，帶動焦炭產(chǎn)量小幅增加，短期內(nèi)焦煤需求端有所增加。同時，黑色產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均維持低庫存策略，焦鋼企業(yè)主動降低自身廠內(nèi)存煤，導致當前中下游環(huán)節(jié)焦煤庫存普遍偏低，短期來看市場或偏強運行。 4．干散貨航運市場，印尼方面貨盤釋放，我國沿海電廠日耗回落，需求支撐或將隨之逐步走弱。印度工業(yè)生產(chǎn)逐漸恢復，有望帶動太平洋市場煤炭運輸需求。南美和美灣地區(qū)強勁的糧食需求，和巴拿馬運河低水位對運力供應的稀釋，推動了近期市場上行，美灣糧食運輸需求或持續(xù)支持運價。整體來看，短期市場謹慎看多，后續(xù)隨著糧食貨盤不斷釋放，需警惕回落風險。