一、宏觀概覽 1．中國(guó)央行決定于2023年9月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。 2．美國(guó)8月零售銷售月率錄得0.6%，超過(guò)預(yù)期的0.2%，前值從0.70%下修至0.5%。PPI月率錄得0.7%，創(chuàng)下一年多來(lái)最大漲幅，高于預(yù)期的0.4%，前值為0.3%，汽油價(jià)格飆升20%是上升的主要原因。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow模型預(yù)計(jì)美國(guó)第三季度GDP為4.9%，此前預(yù)計(jì)為5.6%。 3．美國(guó)至9月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得22萬(wàn)人，繼續(xù)低于預(yù)期的22.5萬(wàn)人，前值21.6萬(wàn)人。 4．歐洲央行將三大利率均上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，為連續(xù)第10次加息，主要再融資利率達(dá)2001年7月以來(lái)新高，存款機(jī)制利率創(chuàng)歷史新高，聲明點(diǎn)出利率或已達(dá)峰值，交易員押注2024年歐洲央行將降息75個(gè)基點(diǎn)，為自9月1日以來(lái)的首次。但拉加德依舊堅(jiān)持鷹派論調(diào)，稱無(wú)法說(shuō)利率已經(jīng)達(dá)到了峰值。 二、市場(chǎng)表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)12537，漲幅794，月平均10113，年平均12326。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)13445，漲幅171，月平均12356，年平均10264。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)13155，漲幅436，月平均11796，年平均10060。 4．內(nèi)盤期貨夜市收普遍收漲，低硫燃油夜盤收漲2.52%，焦煤漲2.08%，菜油漲2.04%，甲醇漲1.93%，PTA、20號(hào)膠、紙漿、短纖至多漲1.83%，鐵礦石漲1.51%，純堿、豆油、LPG、乙二醇、瀝青、豆二至多漲1.39%，螺紋鋼漲1.09%，PVC、燃油、棕櫚油至多漲1.07%，焦炭漲1.01%，熱卷漲0.96%，豆一、橡膠、塑料、玉米淀粉、菜粕、粳米、豆粕、聚丙烯、玻璃、棉紗、玉米、合成橡膠、棉花、白糖至多漲0.92%。苯乙烯夜盤則收跌1.39%。 5．2023年9月15日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1786,下調(diào)（人民幣升值）88點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲50點(diǎn)，漲幅3.88%，至1340點(diǎn)。 7．9月14日全國(guó)碳市場(chǎng)收盤價(jià)74.01元/噸，較前一日上漲1.65%。 三、行業(yè)信息 1．國(guó)家能源局：8月份，全社會(huì)用電量8861億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.9%。1-8月，全社會(huì)用電量累計(jì)60826億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.0%。 2．港口市場(chǎng)，今日港口調(diào)出量小幅下降，港口庫(kù)存量延續(xù)平穩(wěn)走勢(shì)，受安檢影響部分煤礦停產(chǎn)，煤炭供應(yīng)繼續(xù)偏緊，在發(fā)運(yùn)成本及市場(chǎng)可售資源有限等因素支撐下，貿(mào)易商仍有挺價(jià)情緒，近期下游電廠日耗回升，部分中小電廠仍有采購(gòu)需求，疊加非電終端剛需采購(gòu)，市場(chǎng)詢貨有所增多且對(duì)價(jià)格接受度被動(dòng)提高，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)繼續(xù)小幅上探。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收漲。IEA稱，沙特阿拉伯和俄羅斯延長(zhǎng)石油減產(chǎn)將導(dǎo)致第四季度市場(chǎng)供應(yīng)短缺。OPEC發(fā)布最新預(yù)測(cè)，指出如果維持減產(chǎn)，2023年供應(yīng)將短缺。此外，EIA在月度報(bào)告中表示，第四季度全球原油消費(fèi)量將比供應(yīng)量高出23萬(wàn)桶/日。周四晚間，央行宣布全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)，再次提振市場(chǎng)信心，短期需求預(yù)期強(qiáng)勁，市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng)。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，雖然短期受供應(yīng)偏緊悲觀預(yù)期擾動(dòng)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺，且隨著港口庫(kù)存的持續(xù)回落，非電用煤需求有所增加，但受限于體量，難對(duì)價(jià)格起到持續(xù)上行驅(qū)動(dòng)，短期市場(chǎng)以震蕩思路對(duì)待。 3．焦煤市場(chǎng)，目前雖然安全監(jiān)管仍嚴(yán)，但整體來(lái)看國(guó)內(nèi)供應(yīng)端擾動(dòng)減弱，蒙煤通關(guān)出現(xiàn)較大幅度下跌，焦企生產(chǎn)積極性仍好，對(duì)原料煤存在剛性補(bǔ)庫(kù)需求，對(duì)煤價(jià)支撐較強(qiáng)，疊加宏觀利好預(yù)期，以及終端旺季補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，短期來(lái)看市場(chǎng)或偏強(qiáng)運(yùn)行。 4．干散貨航運(yùn)市場(chǎng)，鐵水產(chǎn)量再創(chuàng)高位，鐵礦需求維持強(qiáng)勢(shì)，短期內(nèi)進(jìn)口需求仍有一定支撐，但目前鋼廠利潤(rùn)有所收窄，后續(xù)需觀察旺季需求的落實(shí)情況。目前歐洲煤炭庫(kù)存高企，天然氣儲(chǔ)存設(shè)施庫(kù)容已提前實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)存目標(biāo)，進(jìn)口需求較弱，但近期印尼煤發(fā)運(yùn)明顯增多，或?qū)κ袌?chǎng)形成一定支撐。前期南美糧食出口的強(qiáng)勢(shì)需求對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)形成較強(qiáng)支撐，同時(shí)美豆發(fā)運(yùn)旺季到來(lái)，市場(chǎng)或維持偏強(qiáng)震蕩。