一、宏觀概覽 1．中國央行決定于2023年9月15日下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.25個百分點。 2．美國8月零售銷售月率錄得0.6%，超過預期的0.2%，前值從0.70%下修至0.5%。PPI月率錄得0.7%，創(chuàng)下一年多來最大漲幅，高于預期的0.4%，前值為0.3%，汽油價格飆升20%是上升的主要原因。亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型預計美國第三季度GDP為4.9%，此前預計為5.6%。 3．美國至9月9日當周初請失業(yè)金人數(shù)錄得22萬人，繼續(xù)低于預期的22.5萬人，前值21.6萬人。 4．歐洲央行將三大利率均上調(diào)25個基點，為連續(xù)第10次加息，主要再融資利率達2001年7月以來新高，存款機制利率創(chuàng)歷史新高，聲明點出利率或已達峰值，交易員押注2024年歐洲央行將降息75個基點，為自9月1日以來的首次。但拉加德依舊堅持鷹派論調(diào)，稱無法說利率已經(jīng)達到了峰值。 二、市場表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價12537，漲幅794，月平均10113，年平均12326。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價13445，漲幅171，月平均12356，年平均10264。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價13155，漲幅436，月平均11796，年平均10060。 4．內(nèi)盤期貨夜市收普遍收漲，低硫燃油夜盤收漲2.52%，焦煤漲2.08%，菜油漲2.04%，甲醇漲1.93%，PTA、20號膠、紙漿、短纖至多漲1.83%，鐵礦石漲1.51%，純堿、豆油、LPG、乙二醇、瀝青、豆二至多漲1.39%，螺紋鋼漲1.09%，PVC、燃油、棕櫚油至多漲1.07%，焦炭漲1.01%，熱卷漲0.96%，豆一、橡膠、塑料、玉米淀粉、菜粕、粳米、豆粕、聚丙烯、玻璃、棉紗、玉米、合成橡膠、棉花、白糖至多漲0.92%。苯乙烯夜盤則收跌1.39%。 5．2023年9月15日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價：美元/人民幣報7.1786,下調(diào)（人民幣升值）88點。 6．波羅的海干散貨運價指數(shù)上漲50點，漲幅3.88%，至1340點。 7．9月14日全國碳市場收盤價74.01元/噸，較前一日上漲1.65%。 三、行業(yè)信息 1．國家能源局：8月份，全社會用電量8861億千瓦時，同比增長3.9%。1-8月，全社會用電量累計60826億千瓦時，同比增長5.0%。 2．港口市場，今日港口調(diào)出量小幅下降，港口庫存量延續(xù)平穩(wěn)走勢，受安檢影響部分煤礦停產(chǎn)，煤炭供應(yīng)繼續(xù)偏緊，在發(fā)運成本及市場可售資源有限等因素支撐下，貿(mào)易商仍有挺價情緒，近期下游電廠日耗回升，部分中小電廠仍有采購需求，疊加非電終端剛需采購，市場詢貨有所增多且對價格接受度被動提高，今日貿(mào)易商報價繼續(xù)小幅上探。 四、后市展望 1．昨夜油價收漲。IEA稱，沙特阿拉伯和俄羅斯延長石油減產(chǎn)將導致第四季度市場供應(yīng)短缺。OPEC發(fā)布最新預測，指出如果維持減產(chǎn)，2023年供應(yīng)將短缺。此外，EIA在月度報告中表示，第四季度全球原油消費量將比供應(yīng)量高出23萬桶/日。周四晚間，央行宣布全面降準0.25個百分點，再次提振市場信心，短期需求預期強勁，市場震蕩偏強。 2．動力煤市場，雖然短期受供應(yīng)偏緊悲觀預期擾動，市場報價較為堅挺，且隨著港口庫存的持續(xù)回落，非電用煤需求有所增加，但受限于體量，難對價格起到持續(xù)上行驅(qū)動，短期市場以震蕩思路對待。 3．焦煤市場，目前雖然安全監(jiān)管仍嚴，但整體來看國內(nèi)供應(yīng)端擾動減弱，蒙煤通關(guān)出現(xiàn)較大幅度下跌，焦企生產(chǎn)積極性仍好，對原料煤存在剛性補庫需求，對煤價支撐較強，疊加宏觀利好預期，以及終端旺季補庫預期，短期來看市場或偏強運行。 4．干散貨航運市場，鐵水產(chǎn)量再創(chuàng)高位，鐵礦需求維持強勢，短期內(nèi)進口需求仍有一定支撐，但目前鋼廠利潤有所收窄，后續(xù)需觀察旺季需求的落實情況。目前歐洲煤炭庫存高企，天然氣儲存設(shè)施庫容已提前實現(xiàn)儲存目標，進口需求較弱，但近期印尼煤發(fā)運明顯增多，或?qū)κ袌鲂纬梢欢ㄖ?。前期南美糧食出口的強勢需求對航運市場形成較強支撐，同時美豆發(fā)運旺季到來，市場或維持偏強震蕩。