一、宏觀概覽 1．美國8月未季調(diào)CPI年率錄得3.7%，連續(xù)第二次回升,美國8月未季調(diào)核心CPI年率錄得4.3%，為2021年9月以來新低，已連續(xù)六個月下降，美國8月季調(diào)后CPI月率錄得0.6%，為2022年6月來新高，核心CPI月率較7月份上漲0.3%，為六個月來首次加速上漲。核心CPI數(shù)據(jù)公布后，市場對美聯(lián)儲11月前加息的押注有所上升。 2．英國7月GDP月率錄得-0.5%，為2022年12月以來最大降幅。此外，英國7月制造業(yè)產(chǎn)出月率錄得-0.8%，為2022年8月以來最大降幅；英國7月季調(diào)后商品貿(mào)易帳錄得-140.64億英鎊，為2022年10月以來最小逆差。 二、市場表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價11743，漲幅716，月平均9844，年平均12325。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價13274，漲幅434，月平均12235，年平均10246。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價12719，漲幅416，月平均11645，年平均10042。 4．內(nèi)盤期貨夜市收盤漲跌各異，苯乙烯夜盤收漲2.05%，純堿漲1.12%，玉米淀粉、玉米、PTA、低硫燃油、短纖、焦炭、棉紗、螺紋鋼、鐵礦石、粳米至多收漲0.82%。熱卷夜盤收平。焦煤、棉花、棕櫚油、橡膠、燃油、紙漿、瀝青、塑料、聚丙烯、乙二醇、白糖、玻璃、豆油、豆粕夜盤則至多收跌0.92%，甲醇、豆一、豆二、合成橡膠、PVC、菜粕至多跌1.87%，LPG跌2.19%。 5．2023年9月14日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價：美元/人民幣報7.1874,下調(diào)（人民幣升值）20點。 6．波羅的海干散貨運價指數(shù)上漲55點，漲幅4.455%，至1290點。 7．9月13日全國碳市場收盤價72.81元/噸，較前一日上漲0.01%。 三、行業(yè)信息 1．IEA月報：沙特石油減產(chǎn)可能導(dǎo)致油價波動加劇。全球觀察到的石油庫存在8月份減少了7630萬桶，降至13個月來的最低水平。 2．美國至9月8日當(dāng)周EIA原油庫存增加395.5萬桶，大超預(yù)期的減少191.2萬桶。 3．港口市場，今日港口調(diào)入調(diào)出量相對均衡，港口庫存量再回到2100萬噸以上，近期鐵路運量有所回升，不過在安監(jiān)升級及發(fā)運倒掛下，港口調(diào)入提升有限，港口存煤結(jié)構(gòu)性矛盾仍存，下游雖整體需求未有明顯起色，但隨著大秦線秋檢臨近、亞運會即將召開以及近期日耗還在高位，終端釋放部分采購需求，市場情緒也略有回暖，今日貿(mào)易商報價小幅上探。 四、后市展望 1．昨夜油價收漲。歐佩克上調(diào)供應(yīng)缺口預(yù)期，EIA上調(diào)油價目標(biāo)，釋放積極信號。當(dāng)前在沙特和俄羅斯聯(lián)合減產(chǎn)背景下，市場對油市供需偏緊格局已經(jīng)達成共識，美通脹數(shù)據(jù)符合預(yù)期，在其他利空因素出現(xiàn)之前，預(yù)計短期油價繼續(xù)維持偏強震蕩。但高油價也將加劇歐美通脹問題，價格波動幅度或加大，警惕回落風(fēng)險。 2．動力煤市場，雖然短期受供應(yīng)偏緊悲觀預(yù)期擾動，市場報價較為堅挺，且隨著港口庫存的持續(xù)回落，非電用煤需求有所增加，但受限于體量，難對價格起到持續(xù)上行驅(qū)動，短期市場以震蕩思路對待。 3．焦煤市場，目前雖然安全監(jiān)管仍嚴(yán)，但整體來看國內(nèi)供應(yīng)端擾動減弱，蒙煤通關(guān)出現(xiàn)較大幅度下跌，焦企生產(chǎn)積極性仍好，對原料煤存在剛性補庫需求，對煤價支撐較強，疊加宏觀利好預(yù)期，以及終端旺季補庫預(yù)期，短期來看市場或偏強運行。 4．干散貨航運市場，鐵水產(chǎn)量再創(chuàng)高位，鐵礦需求維持強勢，短期內(nèi)進口需求仍有一定支撐，但目前鋼廠利潤有所收窄，后續(xù)需觀察旺季需求的落實情況。目前歐洲煤炭庫存高企，天然氣儲存設(shè)施庫容已提前實現(xiàn)儲存目標(biāo)，進口需求較弱，但近期印尼煤發(fā)運明顯增多，或?qū)κ袌鲂纬梢欢ㄖ?。前期南美糧食出口的強勢需求對航運市場形成較強支撐，同時美豆發(fā)運旺季即將到來，市場或維持偏強震蕩。